The Effect of Audit Quality on the Bias and Accuracy of Management Forecasts: Audit Competence vs. Audit Effort

초록

본 연구는 감사품질이 경영자 예측정보의 편의성 및 정확성에 미치는 영향에 대하여 살펴본다. 감사품질이 높을수록 예측치에 실적치를 맞추려는 경영자의 재량권을 제한함으로써 경영자가 보다 정확한 예측정보를 공시하도록 유도할 것으로 예상된다. 본 연구에서 감사품질은 감사능력을 나타내는 감사인의 규모(BIG4 여부)와 산업전문성 이외에도 감사노력을 반영하는 비정상 감사시간으로 측정한다. 경영자 예측정보의 편의성(bias)은 경영자의 예측치와 실적치 간의 차이를 당기 매출로 나눈 값으로, 예측정보의 정확성(accuracy)은 예측편의에 절대값을 취해 측정한다. 본 연구는 유가증권시장상장기업 중 2002년부터 2008년까지의 기간에 경영자 예측정보를 공시한 638개의 기업-연 자료를 분석에 이용하였다. 본 연구의 실증분석 결과 대형회계법인에게 감사를 받거나 감사인이 추가적인 노력을 기울일수록(즉, 비정상 감사시간이 많을수록) 경영자 예측정보의 정확성은 높아지는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사품질이 높을수록 경영자의 재량권이 제약되기 때문에 경영자는 되도록 실제치와 예측치의 차이를 줄여 부정확한 예측으로 인한 손실을 최소화하고자 한다는 것을 의미한다. 특히, 대형회계법인이 아니더라도 또는 산업전문성이 없는 감사인이라도 추가적인의 추가적인 감사노력이 감사인의 평판이나 산업전문성을 보완하는 중재적 역할을 한다는 것을 보여준다. 추가분석 결과 특정 고객에 대한 경제적 의존도가 높아 감사인의 독립성이 저해될 수 있는 상황이라 할지라도 비정상 감사시간이 많으면 경영자 예측정보의 편의성은 줄어들고 정확성은 높아지는 것으로 나타났다.

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