몬테카를로 시뮬레이션방법을 이용한 환율예측분석

초록

1990년대에 들어와 우리나라의 금융시장은 금리 자유화, 주식시장의 개방 그리고 환율제도의 변경 및 외환시장의 개방화가 점진적으로 진행되었다. 구체적으로 지난 1990년 3월부터 고정환율제도를 포기하고 시장평균환율제도를 도입했으며 현재의 자유변동환율제도 까지 여러 단계를 거쳐오면서 금융시장의 대외개방이 빠른 속도로 진전되고 있어 그 어느 때 보다 환율을 비롯한 거시 변수들 사이의 움직임을 예의 주시할 필요가 있다. 특히 1997년에 있었던 IMF와 최근의 사건인 미국의 대 이라크공격으로 인해 국제유가의 급등과 함께 원/달러환율이 한때 1350원 대를 기록하는 등 국제사회의 불안으로 인해 국내 외환시장에 큰 불안을 가져다 주었다. 또한 최근에는 국내에서 환율의 하락으로 인한 문제점이 많이 야기되고 있다. 이러한 현실에서 본 논문의 목적은 기존의 많은 선행연구에서 주로 회귀분석, VAR, VECM의 방법으로 환율을 예측했으나, 본 연구에서는 몬테카를로시뮬레이션 방법을 통해 환율을 예측함으로써 기존의 예측방법들과 다른 방법론으로 접근을 시도하고 그 유용성을 검증하려 한다. 예측결과는 과거자료를 통해 분석하였으므로 2006년 1월의 실제관측치와 전문예측기관의 전망치를 비교함으로써 시뮬레이션 방법의 유용성을 제시할 것이다. 본 연구의 결과 몬테카를로시뮬레이션을 이용한 방법 역시 실제관측치나 전문예측기관의 예측 수치와 매우 근접한 결과를 보였다.

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