몬테카를로 시뮬레이션을 활용한 의사결정자의 합리적 선택과 효율잠식 - 전망이론은 기대효용이론보다 항상 비교열위한가?

초록

선행연구들은 전망이론의 유용성이나 적용의 한계에 집중한 반면 본 연구는 전망이론 상에 나타난 행위자의 의사결정상의 효율성에 집중하여, 전망이론 기저에 내재한 의식적 구조를 해당이론 내의 닫힌계 안에서 설명하도록 하였다. 이를 위하여 기대이익률과 효율잠식도의 개념을 도입하여 기대효용이론과 전망이론의 선택방식의 효용성 측면에서 차이를 검증하였다. 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 의사결정자가 전망이론 상의 선택을 취하는 이유는 최적해(最適解)를 발견하기 위한 비용은 최소화하고 최적해에 유사해지는 편익을 누리기 위함이다. 둘째, 행위자가 확률요소의 차이를 구분할 수 있는 요소 민감성은 전망이론 상의 선택이 기대효용이론의 선택의 효율과 유사해지도록 하는 기제로 작용한다. 셋째, 이는 의사결정자가 규모에 따라 확률요소를 달리 인식하는 기제는 각 요소 민감도의 필요성을 상쇄시켜줄 뿐만 아니라 요소 민감도가 패널티 상황과 프리미엄 상황에서 미치는 상이한 영향력을 상쇄시키는 역할을 수행한다. 본 연구는 확률요소의 민감성이 의사결정자에게 확률지배현상을 발현시켜 전망이론의 효율이 기대효용이론의 효율과 유사해지도록 하는 기제로 작용한다는 사실을 밝혀 학문적 의의를 갖는다.

키워드